芯片股混乱中隐藏的买入机会——巴伦斯网
作者：杰克·邓顿 并非所有芯片股都一样——远非如此。
在本周及上个月持续的抛售中，几乎没有哪家芯片公司幸免于难，但这场暴跌暴露了不同公司之间因炒作和担忧而产生的巨大差异。
这或许正是最佳股票选择的提醒。
iShares半导体ETF（SOXX）已连续八个交易日下跌，周四收盘时仍处于下跌趋势，周五再次下挫，创下自2006年5月以来最长的连跌纪录。
近期，人们对支撑人工智能基础设施扩张所需巨额债务规模的担忧加剧了抛售，其中云计算公司CoreWeave成为恐慌的中心。
但也有部分股票表现相对稳健。
在连续八天的下跌中，高通（Qualcomm）是SOXX表现最好的，仅下跌1.3%；模拟器件公司Analog Devices下跌3.6%，恩智浦半导体（NXP Semiconductors）下跌4.5%。
其余前五名分别是博通（Broadcom），下跌5%，以及德州仪器（Texas Instruments），下跌5.4%。
高通在早盘下跌不到1%，博通也下跌2%，而其他三家公司则在上涨。
至于亏损者，SK Hynix下跌了惊人的25%，Teradyne下跌22.8%，Cerebras Systems下跌21.7%。
Applied Materials下跌20.7%，Lam Research下跌19.8%。
这五家公司都在周五早盘大幅下挫。
这种分化背后有明确的解释。
在最大亏损者中，包括Teradyne、Applied Materials和Lam Research在内的设备制造商曾是AI股票上涨周期中的主要赢家，容易受到投资者获利了结的影响。
它们还对中国的买家有显著暴露，因此对地缘政治风险敏感。
更根本的是，设备行业正面临未来支出预测不确定性的压力。
相比之下，高通和博通等公司资本支出较少，因为它们将昂贵的制造环节外包。
模拟器件公司Analog Devices和NXP半导体虽然属于制造商，但因外包而资本支出相对较低，且两家公司以及另一制造商德州仪器（Texas Instruments）的客户基础都超越了AI领域。
至于中间大名——英伟达（Nvidia）、先进微器件（Advanced Micro Devices）和台湾积体电路制造公司（TSMC），均在9%至13%之间下跌——这一下跌可能是一个重新审视杰克·邓顿在六月推荐的优质标的的机会。
正如以往，优质公司通常表现更佳，华尔街分析师对一些最稳健公司的持续看涨态度也支撑了其表现。
英伟达拥有96%的“买入”评级，目标价为334美元，意味着仍有55%的上涨空间。
先进微器件获得82%的“买入”评级，目标价超过654美元，意味着有20%的上涨空间。
制造巨头台积电（TSMC）是热门选择，96%的分析师给予“买入”评级，目标价为553美元，意味着未来有望增长三分之一。
博通获得94%的“买入”评级，目标价为529美元，意味着有56%的上涨空间。
高通——近期表现最好的公司之一——如果抛售持续，也值得考虑。
高通有三分之一的分析师给予“买入”评级，仅有10%的FactSet调查受访者建议“卖出”。
平均目标价接近197美元，意味着未来有10%的上涨空间。
抛售尚未结束，但目前的市场表现或许能帮助投资者应对接下来的几天和几周。
请致信杰克·邓顿：jack.denton@barrons.com 本文由《巴伦周刊》创作，《巴伦周刊》由道琼斯公司运营。
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